El gasto de capital en energías renovables alcanzará un nuevo récord en 2021

El gasto de capital para proyectos de energía renovable está establecido para un nuevo récord en 2021, según muestra un análisis de Rystad Energy, se pronostica que alcanzará los $ 243 mil millones y se reducirá la brecha con el gasto en petróleo y gas, que se prevé que sea relativamente estable este año en $ 311 mil millones.

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Si bien los proveedores de servicios petroleros han tomado medidas considerables para realizar cambios estructurales y diversificarse, los resultados financieros de 2020 sugieren que es necesario hacer más.

El gasto de capital en energías renovables, que equivale a las compras de las empresas de suministro, se establece para otro año récord, retomando donde se quedó el año pasado, cuando el gasto alcanzó los 224.000 millones de dólares. Por el contrario, se espera que el gasto de capital de petróleo y gas de este año se mantenga en línea con los $ 306 mil millones de 2020, muy lejos de los mejores días de la industria, ya que solo en 2019 E&P derrochó $ 422 mil millones en compras de suministros.

La brecha de gasto entre la energía renovable y el petróleo y el gas se está cerrando, ya que el gasto de capital para las energías renovables está ahora solo un 22% por debajo de la estimación para los proyectos upstream. La mayor parte del gasto en energía renovable se destinará a proyectos de energía eólica en tierra, aumentando a $ 100 mil millones desde $ 94 mil millones en 2020.Se espera que el gasto en energía solar fotovoltaica aumente a $ 96 mil millones este año desde $ 88 mil millones el año pasado, mientras que la energía eólica marina aumentará el gasto de capital a $ 46 mil millones de $ 43 mil millones.

La mayor parte del gasto proviene de Asia, que tiene 156 gigavatios (GW) de capacidad en construcción en enero de 2021, seguida de Europa con 32 GW.

La decisión de China de reducir lentamente la asistencia de subsidios a partir de enero obligó a muchos proyectos a comenzar la construcción temprano, lo que apoyó aún más la actividad de gasto. Gran parte del gasto se debe al parque eólico marino Rudong de 800 megavatios (MW) de China y al proyecto del condado de Zhuozi de 2 GW, así como al proyecto Hornsea 2 de 1,4 GW de Orsted en el Reino Unido.

Se espera que el gasto de capital upstream aumente en menos del 2% en 2021, y el gasto en proyectos greenfield disminuirá en un 6%. Sin embargo, se estima que la actividad de sanciones aumentará este año en un 30%, principalmente debido al desarrollo de $ 30 mil millones en North Field East de Qatargas, que representa el 33% del presupuesto total que se sancionará este año.

Figura 1. Previsión de gastos de capital para proyectos de energía renovable y de exploración.
Figura 1. Previsión de gastos de capital para proyectos de energía renovable y de exploración.

“Los eventos del año pasado obligaron a las principales empresas de petróleo y gas a buscar estrategias para reducir la exposición al mercado de riesgo en medio de la transición energética. Los proveedores de servicios de yacimientos petrolíferos, por ejemplo, han iniciado una transformación considerable, con la esperanza de ser más relevantes en un mercado más ecológico y convertirse en una opción más atractiva para los inversores”, dice Chinmayi Teggi, analista de servicios energéticos de Rystad Energy.

Después de un lamentable 2020, los resultados financieros de algunas empresas sugieren que es necesario hacer más. Rystad Energy ha comparado los ingresos de 170 proveedores cotizados expuestos a los mercados upstream de petróleo y gas, eólica y solar. Nuestro análisis revela que, si bien las empresas centradas en el petróleo y el gas en promedio vieron una caída de ingresos del 23% en 2020 respecto al año anterior, las empresas centradas en la energía eólica y solar fotovoltaica disfrutaron de un crecimiento del 18% en las ventas.

Los ingresos trimestrales de las empresas de servicios expuestas al sector upstream han experimentado un deterioro masivo, con los ingresos del cuarto trimestre del año pasado cayendo un 25% respecto al año anterior en medio de la falta de nuevos contratos y la lenta ejecución del trabajo pendiente. Los ingresos por servicios de pozos y segmentos sísmicos cayeron el año pasado en un 35% con respecto a los niveles de 2019, mientras que los ingresos por herramientas de perforación se redujeron un 25%.

Sin embargo, los gigantes Schlumberger, Baker Hughes y Halliburton obtuvieron un desempeño positivo, impulsado por una combinación de mejoras en la ejecución de la cartera de pedidos y un repunte en la actividad de esquisto en EE. UU. hacia fines de año. Los ingresos totales de estas empresas aumentaron un 6% en el cuarto trimestre con respecto a los tres meses anteriores.

Por el contrario, las empresas de servicios expuestas a los sectores eólico y solar experimentaron un crecimiento en el cuarto trimestre del año pasado en comparación con 2019.

Los operadores de servicios expuestos a proyectos eólicos registraron un aumento interanual del 15% en los ingresos para el cuarto trimestre de 2020, con una mejora de los ingresos de todo el año en un 20%. Las ventas de los proveedores de servicios expuestos a proyectos solares aumentaron un 3% en el cuarto trimestre con respecto al período del año anterior y aumentaron un 14% durante todo el año.

Casi el 65% de los ingresos por equipos eólicos analizados, que incluyen 18 empresas que cotizan en bolsa, corresponden a los tres principales proveedores Vestas Wind Systems, General Electric (GE) y Siemens Energy. Las empresas exploraron múltiples oportunidades para aumentar la rentabilidad y reportaron un crecimiento en la entrada de pedidos, lo que indica un futuro fructífero.

Los proveedores de servicios chinos, incluidos LONGi Green Energy, Jinko Solar y Trina Solar, empresas que también fabrican paneles solares, representaron la mayor parte del crecimiento.

Sin embargo, la pandemia de Covid-19 y la consiguiente caída de la demanda el año pasado de sistemas fotovoltaicos provocaron una ralentización de las ventas en el segundo semestre de 2020. La reducción de la demanda, junto con el aumento de precios de las materias primas, trajo cambios notables a la energía solar fotovoltaica. industria, incluido un cambio a pedidos de alto margen y mejoras de eficiencia para los módulos, todo en un intento por aumentar los márgenes.

Mientras tanto, las empresas expuestas tanto al petróleo como al gas y las energías renovables pudieron compensar el deterioro de los ingresos convencionales con segmentos centrados en la energía eólica y solar fotovoltaica de mejor rendimiento.